علاقائی بینکوں کی قدر
علاقائی بینکوں کی قدر
چونکہ سلیکون ویلی بینک کے زوال کے بعد درمیانے درجے کے قرض دہندگان دباؤ میں آ گئے ہیں ، ماہرین کا کہنا ہے کہ معیشت میں ان کے کردار کو برقرار رکھنا چاہئے۔
امریکہ کے کسی بھی شہر میں گھومیں، اور آپ بگ فور بینکوں – جے پی مورگن چیس، بینک آف امریکہ، ویلز فارگو اور سٹی گروپ کی بہت سی شاخوں کو شاید ہی بھول سکتے ہیں۔ وہ تقریبا گیس اسٹیشنوں کی طرح ہر جگہ موجود ہیں۔ اپنے ایک ٹریلین ڈالر سے زائد اثاثوں اور قومی رسائی کے ساتھ بگ فور نے گزشتہ چوتھائی صدی سے بینکاری کے منظرنامے پر غلبہ حاصل کیا ہے۔
لہذا یہ حیرت کی بات نہیں ہے کہ سلیکون ویلی بینک اور دیگر علاقائی بینکوں کی ناکامی کے بعد ، کچھ ڈپازٹرز نے اپنا پیسہ قومی بینکوں میں منتقل کرنے کی کوشش کی ، یہ یقین کرتے ہوئے کہ وہ زیادہ تحفظ فراہم کرتے ہیں۔ حکومت کسی ‘بہت بڑے بینک ٹو فیل’ کو ناکام ہونے کی اجازت نہیں دے گی، تاکہ صارفین کو معلوم ہو سکے کہ ان کے انشورنس کے بغیر جمع شدہ ڈپازٹس کا بھی احاطہ کیا جائے گا۔ لیکن اگر کوئی علاقائی بینک گڑھا بن جاتا ہے، تو انشورنس کے بغیر جمع شدہ ذخائر بازیافت نہیں کیے جا سکتے ہیں.
کچھ لوگوں کے نزدیک اس سے یہ سوال پیدا ہوتا ہے کہ کیا امریکہ کو علاقائی بینکوں کی بھی ضرورت ہے۔ کیا بگ فور کو صرف تمام علاقائی بینکوں کو خریدنے کی اجازت دینے سے بینکاری نظام محفوظ اور زیادہ موثر نہیں ہوگا؟
لیکن بینکاری کے ماہرین علاقائی بینکوں کی قدر کا دفاع کرنے میں جلدی کرتے ہیں، اور یہ سمجھنے کے لئے کہ کیوں، تاریخ کا ایک مختصر سبق مدد کرتا ہے. امریکہ کو طویل عرصے سے بڑے بینکوں کا خوف تھا، اور دہائیوں سے بینکاری کے قوانین بینکوں کو ریاستی لائنوں کو عبور کرنے سے منع کرتے ہیں. خیال یہ تھا کہ ایک مقامی بینکر اپنی کمیونٹی کو ایک بڑے، غیر شخصی بینک سے بہتر سمجھتا ہے، اور ایسے قرضے دے گا جو بڑا بینک نہیں کرے گا۔ یہ خاص طور پر کسانوں کے لئے اہم تھا، جنہیں اکثر اپنے بینکر کو ان سالوں میں صبر کرنے کی ضرورت ہوتی تھی جب خراب موسم کا مطلب خراب فصلیں ہوتی تھیں۔
1994 میں کانگریس نے آخر کار بینکوں کو ریاستی لائنوں کو عبور کرنے کی اجازت دے دی، جبکہ بینکوں کے انضمام کی بھی اجازت دی۔ 1995 سے 2001 تک بینکوں کی تعداد 4 ہزار سے گھٹ کر 200 رہ گئی۔ اسی دوران، قومی بینکوں کے پھیلنے کے ساتھ ہی شاخوں کی تعداد 10،000 سے بڑھ کر 72،000 ہو گئی۔
اگر صرف ڈپازٹ ہی اہمیت رکھتے تو قومی بینک آپ کی ضرورت کے مطابق ہوں گے۔ لیکن کسانوں، اسٹارٹ اپس، چھوٹے کاروباروں اور کچھ شعبوں کی کمپنیوں کے لیے جو چیز سب سے زیادہ اہم ہے، وہ ہے قرض حاصل کرنے کی صلاحیت۔ ماہرین کا کہنا ہے کہ یہ وہ جگہ ہے جہاں علاقائی بینک اکثر بگ فور کے مقابلے میں زیادہ معنی رکھتے ہیں۔
کارنیل لاء اسکول کے پروفیسر اور بینکاری کے ماہر رابرٹ ہوکٹ نے کہا، “بڑے قومی بینک عالمی سرمائے کی منڈیوں میں کام کر رہے ہیں۔ انہوں نے کہا، ‘ان کے بہت سے اثاثے قیاس آرائیوں پر مبنی ہیں۔ وہ معاشی ترقی کو ہوا نہیں دے رہے ہیں۔ وہ نئی کمپنیوں کی مالی اعانت نہیں کر رہے ہیں. یا کھیت۔ اس کے لیے آپ کو صبر کے سرمائے کی ضرورت ہوتی ہے، اور بگ فور میں سرمایہ صبر نہیں کرتا۔
بفیلو بریڈ ریجنل بینک ایم اینڈ ٹی کے سابق ایگزیکٹو سی مائیکل زابیل نے کہا کہ “علاقائی بینکوں کے پاس علاقائی علم اور مہارت کا امتزاج ہے جو قرض دینے کو زیادہ موثر بناتا ہے۔ “وہ اپنی کمیونٹی میں کام کرنے کے لئے ڈپازٹ لگانے کا بھی زیادہ امکان رکھتے ہیں۔
سلیکون ویلی بینک ایک کلاسیکی “سیکٹر بینک” تھا۔ اس نے اپنے شعبے وینچر کیپٹلسٹس اور ٹیکنالوجی اسٹارٹ اپس کو سمجھا اور ایسے قرضے دیے جو قومی بینکوں نے کبھی برداشت نہیں کیے ہوں گے۔ اس کی ناکامی رسک مینجمنٹ کی غلطیوں کی وجہ سے ہوئی، نہ کہ اسٹارٹ اپ ہیوی لون پورٹ فولیو کی وجہ سے، جو اچھی تھی، اور اسے خوشی خوشی فرسٹ سٹیزن بینک نے سنبھال لیا ہے۔
ڈیلاس بی آر ڈی ریجنل بینک کومریکا ایک اور مثال پیش کرتا ہے۔ روایتی مورگیج قرضوں کی پیش کش کے علاوہ ، اس نے خواتین کی ملکیت والے کاروبار اور قابل تجدید توانائی کمپنیوں میں خصوصیات کو شامل کیا ہے۔ تقریبا ہر علاقائی بینک مخصوص شعبوں پر توجہ مرکوز کرتا ہے۔ بینک وں کے استحکام کے 25 سالوں کے دوران وہ اسی طرح زندہ رہے ہیں۔
مسئلہ یہ ہے کہ اگر آپ کے پاس ڈپازٹ نہیں ہے تو آپ قرض نہیں دے سکتے ہیں۔ بوسٹن یونیورسٹی میں فنانس پڑھانے والے مارک ولیمز کا کہنا ہے کہ ‘اس وقت ایک بہت بڑی آواز سنائی دے رہی ہے، جس میں بڑے بینک وں نے علاقائی بینکوں سے تمام ڈپازٹس چھین لیے ہیں۔ اور اگرچہ اس سے ڈپازٹرز کے لئے راحت کا احساس پیدا ہوسکتا ہے ، لیکن یہ بالآخر بینکنگ سیکٹر کے لئے صحت مند نہیں ہے۔ – جو نوسرا
اگر آپ اسے بھول گئے
ڈونالڈ ٹرمپ کا دن عدالت میں گزرے گا۔ وہ اس ہفتے گرینڈ جیوری کی جانب سے فرد جرم عائد کیے جانے کے بعد مجرمانہ الزامات کا سامنا کرنے والے پہلے سابق امریکی صدر بن گئے ہیں۔ توقع ہے کہ ٹرمپ اگلے منگل کو مین ہیٹن میں پراسیکیوٹرز کے سامنے فحش فلم اسٹار اسٹورمی ڈینیئلز کو خفیہ رقم کی ادائیگی سے متعلق الزامات پر ہتھیار ڈال دیں گے۔ انہوں نے کسی بھی غلط کام سے مسلسل انکار کیا ہے۔
ٹویٹر کا “بلیو چیک اپولیپس” یہاں ہے. آج سے کچھ اکاؤنٹس پر دیے جانے والے نیلے رنگ کے چیک مارکس، خاص طور پر عوامی شخصیات کے جن کی شناخت کی تصدیق ہو چکی ہے، اب مفت نہیں ہوں گے۔ بیج حاصل کرنے کے لیے صارفین کو ٹوئٹر بلیو سبسکرپشن کے لیے ماہانہ 8 ڈالر اور کاروباری اداروں کو 1 ڈالر ماہانہ ادا کرنا ہوں گے۔ اس تبدیلی سے ٹوئٹر کو آمدنی پیدا کرنے میں مدد ملے گی، لیکن اس سے حقیقی لوگوں یا کاروباری اداروں کو نقل کرنے والوں سے پہچاننا زیادہ مشکل ہوسکتا ہے۔
اٹلی نے چیٹ جی پی ٹی پر پابندی عائد کردی اس حکم نامے کے ایک حصے کے طور پر، ملک کے ڈیٹا پروٹیکشن واچ ڈاگ نے یہ بھی اعلان کیا ہے کہ اس نے چیٹ بوٹ کے تخلیق کار اوپن اے آئی کے خلاف تحقیقات شروع کردی ہیں۔ اطالوی اور برطانوی فلسفی لوسیانو فلوریڈی نے اس پابندی کو ‘شرمناک’ قرار دیتے ہوئے ایجنسی پر زور دیا کہ وہ ‘جلد ہی پلیٹ فارم کو بند کر دے’ تاکہ ماہرین تعلیم اس کا دوبارہ استعمال شروع کر سکیں۔
ایک نتیجہ خیز ٹائپو. امریکی بینکرپ کی سالانہ رپورٹ میں اس کے قرضوں کی مالیت کو 50.6 ارب ڈالر تک غلط بیان کیا گیا ہے، جس سے ایسا لگتا ہے کہ بینک کے قرضوں کی قیمت میں اضافہ ہوا ہے جب کہ ان کی مالیت میں اربوں ڈالر کی کمی واقع ہوئی ہے۔
سنڈریلا کے قلعے کے قریب ایک شاہی موڑ۔ ڈزنی کی اپنے تھیم پارک کمپلیکس کو خود چلانے کی صلاحیت کو محدود کرنے کی کوشش کے ایک حصے کے طور پر ، فلوریڈا کے گورنر رون ڈی سینٹس نے حال ہی میں ڈزنی کے خصوصی ٹیکس ڈسٹرکٹ کے لئے ایک نیا نگران بورڈ مقرر کیا ہے۔ وہ بظاہر یہ نہیں جانتے تھے کہ ڈزنی پہلے ہی ایک معاہدے کو آگے بڑھا چکا ہے جس نے نئے بورڈ کے اختیارات کو محدود کر دیا تھا ، اور یہ کہ “شاہی زندگی کی شق کے تحت ، یہ “اس اعلان کی تاریخ تک زندہ رہنے والے انگلینڈ کے بادشاہ چارلس سوم کی اولاد کے آخری زندہ بچ جانے والے کی موت کے اکیس (21) سال بعد تک جاری رہ سکتا ہے۔
کریڈٹ ریٹنگ ایجنسیاں کہاں تھیں؟
سلیکون ویلی بینک کی تباہی اور اس کی ناکامی سے پیدا ہونے والی افراتفری کی لہر کی ذمہ داری سونپنے کی کوشش کرنے والے پہلے ہی بینک ایگزیکٹوز اور ریگولیٹرز پر انگلیاں اٹھا چکے ہیں۔ لیکن واچ ڈاگز کا ایک اور گروپ ہے جس نے افراتفری کو آتے ہوئے نہیں دیکھا: بڑی کریڈٹ ریٹنگ ایجنسیاں، موڈیز، اسٹینڈرڈ اینڈ پورز اور فچ۔
پندرہ سال پہلے، ان پر نہ صرف گروی رکھنے والی سیکورٹیز کے خطرات کی نشاندہی کرنے میں ناکامی کا الزام لگایا گیا تھا جو عالمی مالیاتی بحران کا سبب بنے تھے بلکہ آنکھیں بند کرنے کے لئے بھی۔ لیکن اس بار ان پر کتنا الزام لگانا چاہیے، یہ کم کٹا ہوا اور خشک ہے۔
ایس وی بی بحران کے دوران ایجنسیوں نے کیا کہا؟
انہوں نے کچھ عوامل کو خطرات کے طور پر درست طور پر شناخت کیا جو چند ماہ قبل سلیکون ویلی بینک کے خاتمے کا سبب بنے ، جن میں مرکزی بینکوں کی جانب سے قرض دہندگان کے اثاثوں پر شرح سود میں اضافے کا اثر بھی شامل ہے۔ اسٹینڈرڈ اینڈ پورز نے نومبر میں سلیکون ویلی بینک کی ریٹنگ آؤٹ لک کو مثبت سے مستحکم کردیا۔
لیکن کسی بھی ایجنسی نے 27 فروری تک ایس وی بی کو کم کرنے کا فیصلہ نہیں کیا ، جو قرض دہندہ کی سالانہ رپورٹ شائع ہونے کے پہلے کاروباری دن تھا – جب موڈیز کے تجزیہ کاروں نے کہا کہ وہ درجہ بندی میں کمی پر غور کر رہے ہیں۔ بینک کے عہدیداروں نے اگلے ہفتے موڈیز سے بات کی اور ایجنسی پر زور دیا کہ وہ اس ہفتے 2.5 بلین ڈالر کا سرمایہ اکٹھا کرنے کی کوشش کرتے ہوئے اسے روک دے۔ موڈیز نے آخر کار 8 مارچ کو ایس وی بی کی درجہ بندی میں ایک درجے کی کمی کی ، جس دن بینک نے فنڈ اکٹھا کرنے کے منصوبے کا اعلان کیا تھا۔
ایجنسیوں کو اتنا وقت کیوں لگا؟
ان کا کہنا ہے کہ وہ کمپنیوں کے بارے میں طویل مدتی نقطہ نظر رکھتے ہیں اور ممکنہ طور پر عارضی عوامل جیسے بینکوں کے اثاثوں کی قدروں میں اتار چڑھاؤ پر ایڈجسٹ نہیں کرتے ہیں۔ پین اسٹیٹ یونیورسٹی کے سمیل کالج آف بزنس کے پروفیسر سیموئل بونسال کا کہنا ہے کہ ‘ایجنسیاں اس وقت تک درجہ بندی میں کمی کرنے سے ہچکچاتی ہیں جب تک انہیں یقین نہ ہو کہ کوئی بڑھتا ہوا خطرہ عارضی نہیں ہے۔
این وائی یو اسٹرن اسکول آف بزنس کے پروفیسر لارنس وائٹ کا کہنا ہے کہ ‘کریڈٹ ریٹنگ کرنے والے افراد اپنی رائے تبدیل کرنے میں سست روی کا مظاہرہ کرتے ہیں۔
کیا 2008 ء کے بحران کے بعد پیدا ہونے والے مفادات کے ٹکراؤ اس وقت کھیل رہے تھے؟
بالکل نہیں. ایجنسیوں کے ناقدین اکثر ان کے کاروباری ماڈل کی طرف اشارہ کرتے ہیں ، جس کے ذریعہ کمپنیاں ایجنسیوں کو اپنے قرضوں کی درجہ بندی کرنے کے لئے ادائیگی کرتی ہیں ۔ یہ معاملہ 2008 کے بحران کے بعد سامنے آیا جب ایجنسیوں پر الزام لگایا گیا کہ وہ اپنے کاروبار کو برقرار رکھنے کے لئے زہریلی سیکیورٹیز فراہم کرنے میں بے ایمان وال اسٹریٹ بینکوں کی حوصلہ افزائی کر رہے ہیں۔
لیکن یہاں، ایجنسیاں ان کمپنیوں کا جائزہ لے رہی تھیں، جن کے بارے میں وائٹ کا کہنا تھا کہ عام طور پر مسائل کا خطرہ کم ہوتا ہے۔ ان کا کہنا تھا کہ ‘وہ سست اور سست ہیں لیکن جب ریٹنگ کارپوریشنز کی بات آتی ہے تو ان کے معیار بہت سخت ہوتے ہیں۔’
کیا سخت ضابطے اس کی روک تھام کر سکتے تھے؟
کانگریس نے 2010 میں ڈوڈ فرینک بینکنگ اصلاحات کے ذریعے ریٹنگ ایجنسیوں کی نگرانی بڑھانے کے لئے متعدد طریقوں کی منظوری دی۔ پھر بھی ان میں سے بہت سے اقدامات ، بشمول متبادل کاروباری ماڈل کی سفارش کرنا یا خراب درجہ بندی کے لئے قانونی ذمہ داری میں اضافہ کرنا ، اصل میں عمل میں نہیں لایا گیا تھا ، جزوی طور پر ایجنسیوں کی لابنگ کی وجہ سے۔
یونیورسٹی آف کیلیفورنیا، برکلے، اسکول آف لاء کے پروفیسر فرینک پارٹنوئے کا کہنا ہے کہ ‘ریٹنگ کے باسی یا غلط ہونے پر بہت کم سزا ہے۔
لیکن دوسروں نے سوال کیا کہ کیا ان تبدیلیوں سے نتائج تبدیل ہوں گے۔ وائٹ کا کہنا تھا کہ ‘ایس ای سی اس حقیقت سے نمٹنے کے لیے کچھ بھی نہیں کر سکتی تھی اور نہ ہی کرے گی کہ کریڈٹ ریٹنگ ایجنسیاں توجہ نہیں دے رہی تھیں۔’
ایجنسیوں کے نقطہ نظر سے دیکھا جائے تو سلیکون ویلی بینک ایک غیر معمولی بینک کا شکار تھا اور اگر اس کے سرمائے میں اضافہ کامیاب ہو جاتا تو قرض دہندہ بچ جاتا۔
ہفتہ کی مدت: “بومرنگ سی ای او۔
سابق سی ای او ز نے اس ہفتے سب سے آگے اور مرکز میں تھے: یو بی ایس نے کریڈٹ سوئس پر اپنے قبضے کا انتظام سنبھالنے کے لئے سابق باس سرجیو ارموٹی کو شامل کیا۔ سرگرم سرمایہ کار کارل آئکان نے جین سیکوئنسنگ کمپنی ایلومینا سے مطالبہ کیا کہ وہ اپنے سابق سی ای او کو واپس لائے۔ اور ڈزنی کے سی ای او باب ایگر، جنہوں نے نومبر میں میڈیا کمپنی میں اپنی دوسری مدت کا آغاز کیا تھا، نے اخراجات میں 7.000 بلین ڈالر کی کٹوتی کے اپنے منصوبے کے حصے کے طور پر 5،5 ملازمتوں کو ختم کرنا شروع کیا۔ یہ ہاورڈ شولٹز کے لئے بھی ایک بڑا ہفتہ تھا ، جنہوں نے اسٹار بکس کی لیبر پالیسیوں کے بارے میں کانگریس کے سامنے گواہی دی۔ انہوں نے حال ہی میں چیف ایگزیکٹیو کی حیثیت سے اپنی تیسری مدت ختم کی ہے – جہاں تک ہم جانتے ہیں کہ ابھی تک اس کے بارے میں کوئی بحث نہیں ہوئی ہے۔
’منی بال’، ‘کیپوٹ’ اور ‘فاکس کیچر’ کے ڈائریکٹر بینیٹ ملر نیو یارک کی گیگوسیئن گیلری میں پرنٹس کی ایک نئی سیریز کی نمائش کر رہے ہیں۔ وہ پینٹنگز یا ڈرائنگ یا تصاویر نہیں ہیں – بلکہ اوپن اے آئی کے اے آئی ٹول ڈی اے ایل-ای کا استعمال کرتے ہوئے بنائی گئی تصاویر ہیں۔ ملر نے یہ کام ایک دستاویزی فلم پروجیکٹ کے لئے اوپن اے آئی سی ای او سیم آلٹمین سمیت اے آئی کے رہنماؤں کا انٹرویو کرنے کے بعد کیا۔ گیگوسیئن کے ترجمان کے مطابق اس کی قیمت 15 ہزار ڈالر سے 000 ہزار ڈالر کے درمیان ہے اور گیلری نے 30 سے زائد پرنٹس فروخت کیے ہیں جن میں نیویارک میں نظر آنے والی ہر چیز بھی شامل ہے۔
